HKEX: 6093 - Hevol Services Group Co. Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.1534
CAGR EPS = 33.72%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.71 + (1.71 * 33.72% / 100) = 2.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4684
Ebitda Yield = 0.2743
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0161
Market Cap = 1.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.82 / (1.82 + 0.0161) = 0.9912
Weight Cost Debt = 100% - 0.9912 = 0.0088
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -0.1573
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1573 * 18.88 + 0.91 = -0.0156
WACC = (0.0015 / 0.0161) * (100% - 0.9912) * (1 - 0.25) + -0.0156 + 0.9912 = 6.9
Terminal Value = Discount (0.4684 * (1 + 0.2743) / (6.9 - 0.2743)) = 2.08
Company Value = ∑ (0.4684 / (1 + 6.9) ^ 5) = 1.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.08 + 1.22) / 560000000 = 5.89

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2614
FCF Yield = 0.2775
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0161
Market Cap = 1.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.82 / (1.82 + 0.0161) = 0.9912
Weight Cost Debt = 100% - 0.9912 = 0.0088
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -0.1573
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1573 * 18.88 + 0.91 = -0.0156
WACC = (0.0015 / 0.0161) * (100% - 0.9912) * (1 - 0.25) + -0.0156 + 0.9912 = 6.9
Terminal Value = Discount (0.2614 * (1 + 0.2775) / (6.9 - 0.2775)) = 1.15
Company Value = ∑ (0.2614 / (1 + 6.9) ^ 5) = 0.6764
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.15 + 0.6764) / 560000000 = 3.26