HKEX: 3800 - GCL Technology Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.0932
CAGR EPS = 60.1%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.95 + (0.95 * 60.1% / 100) = 1.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 18.68
Ebitda Yield = 0.095
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4178
Debt = 13.45
Market Cap = 40.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 40.22 / (40.22 + 13.45) = 0.7494
Weight Cost Debt = 100% - 0.7494 = 0.2506
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.1
β = -1.89
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + -1.89 * 18.88 + 0.91 = -0.3489
WACC = (0.4178 / 13.45) * (100% - 0.7494) * (1 - 0.25) + -0.3489 + 0.7494 = 2.05
Terminal Value = Discount (18.68 * (1 + 0.095) / (2.05 - 0.095)) = 248.18
Company Value = ∑ (18.68 / (1 + 2.05) ^ 5) = 73.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (248.18 + 73.65) / 26938930000 = 11.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 15.99
FCF Yield = -2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4178
Debt = 13.45
Market Cap = 40.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 40.22 / (40.22 + 13.45) = 0.7494
Weight Cost Debt = 100% - 0.7494 = 0.2506
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.1
β = -1.89
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + -1.89 * 18.88 + 0.91 = -0.3489
WACC = (0.4178 / 13.45) * (100% - 0.7494) * (1 - 0.25) + -0.3489 + 0.7494 = 2.05
Terminal Value = Discount (15.99 * (1 + -2) / (2.05 - -2)) = -7.14
Company Value = ∑ (15.99 / (1 + 2.05) ^ 5) = 15.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.14 + 15.09) / 26938930000 = 0.2951