HKEX: 3608 - Yongsheng Advanced Materials Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0779
CAGR EPS = -168.68%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -168.68% / 100) = 0.6178

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.00067
Ebitda Yield = -1.45
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0917
Debt = 0.2167
Market Cap = 0.6655
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6655 / (0.6655 + 0.2167) = 0.7544
Weight Cost Debt = 100% - 0.7544 = 0.2456
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -0.2182
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.2182 * 18.88 + 0.91 = -0.0391
WACC = (0.0917 / 0.2167) * (100% - 0.7544) * (1 - 0.25) + -0.0391 + 0.7544 = 31.47
Terminal Value = Discount (0.00067 * (1 + -1.45) / (31.47 - -1.45)) = -4.3E-5
Company Value = ∑ (0.00067 / (1 + 31.47) ^ 5) = 0.0096
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.3E-5 + 0.0096) / 708010000 = 0.0135

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0268
FCF Yield = 0.0034
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0917
Debt = 0.2167
Market Cap = 0.6655
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6655 / (0.6655 + 0.2167) = 0.7544
Weight Cost Debt = 100% - 0.7544 = 0.2456
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -0.2182
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.2182 * 18.88 + 0.91 = -0.0391
WACC = (0.0917 / 0.2167) * (100% - 0.7544) * (1 - 0.25) + -0.0391 + 0.7544 = 31.47
Terminal Value = Discount (0.0268 * (1 + 0.0034) / (31.47 - 0.0034)) = 0.022
Company Value = ∑ (0.0268 / (1 + 31.47) ^ 5) = 0.063
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.022 + 0.063) / 708010000 = 0.1201