HKEX: 2391 - Tuya Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.818
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 15.88 + (15.88 * 8.66% / 100) = 17.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4321
Ebitda Yield = 0.1344
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.0086
Market Cap = 6.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.84 / (6.84 + 0.0086) = 0.9987
Weight Cost Debt = 100% - 0.9987 = 0.0013
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 1.07
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.07 * 18.88 + 0.91 = 0.2138
WACC = (0 / 0.0086) * (100% - 0.9987) * (1 - 0.25) + 0.2138 + 0.9987 = 0.2135
Terminal Value = Discount (0.4321 * (1 + 0.1344) / (0.2135 - 0.1344)) = 3.67
Company Value = ∑ (0.4321 / (1 + 0.2135) ^ 5) = 1.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.67 + 1.69) / 574590000 = 9.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0952
FCF Yield = 0.2222
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.0086
Market Cap = 6.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.84 / (6.84 + 0.0086) = 0.9987
Weight Cost Debt = 100% - 0.9987 = 0.0013
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 1.07
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.07 * 18.88 + 0.91 = 0.2138
WACC = (0 / 0.0086) * (100% - 0.9987) * (1 - 0.25) + 0.2138 + 0.9987 = 0.2135
Terminal Value = Discount (0.0952 * (1 + 0.2222) / (0.2135 - 0.2222)) = 0.523
Company Value = ∑ (0.0952 / (1 + 0.2135) ^ 5) = 0.3292
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.523 + 0.3292) / 574590000 = 1.48