HKEX: 2255 - Haichang Ocean Park Holdings Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.022
CAGR EPS = -300.71%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -300.71% / 100) = 0.5099

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1339
Ebitda Yield = -1.69
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2449
Debt = 5.27
Market Cap = 9.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.25 / (9.25 + 5.27) = 0.6371
Weight Cost Debt = 100% - 0.6371 = 0.3629
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 4
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 4 * 18.88 + 0.91 = 0.7654
WACC = (0.2449 / 5.27) * (100% - 0.6371) * (1 - 0.25) + 0.7654 + 0.6371 = 3.95
Terminal Value = Discount (0.1339 * (1 + -1.69) / (3.95 - -1.69)) = -0.0439
Company Value = ∑ (0.1339 / (1 + 3.95) ^ 5) = 0.394
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0439 + 0.394) / 8114000000 = 0.0432

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0959
FCF Yield = -1.64
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2449
Debt = 5.27
Market Cap = 9.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.25 / (9.25 + 5.27) = 0.6371
Weight Cost Debt = 100% - 0.6371 = 0.3629
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 4
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 4 * 18.88 + 0.91 = 0.7654
WACC = (0.2449 / 5.27) * (100% - 0.6371) * (1 - 0.25) + 0.7654 + 0.6371 = 3.95
Terminal Value = Discount (0.0959 * (1 + -1.64) / (3.95 - -1.64)) = -0.0302
Company Value = ∑ (0.0959 / (1 + 3.95) ^ 5) = 0.3679
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0302 + 0.3679) / 8114000000 = 0.0416