HKEX: 2171 - CARsgen Therapeutics Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -1.3
CAGR EPS = 87.81%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.91 + (7.91 * 87.81% / 100) = 14.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.66
Ebitda Yield = 0.2737
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0047
Debt = 0.1194
Market Cap = 5.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.8 / (5.8 + 0.1194) = 0.9798
Weight Cost Debt = 100% - 0.9798 = 0.0202
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = 15.5
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 15.5 * 18.88 + 0.91 = 2.94
WACC = (0.0047 / 0.1194) * (100% - 0.9798) * (1 - 0.25) + 2.94 + 0.9798 = 5.78
Terminal Value = Discount (-2.66 * (1 + 0.2737) / (5.78 - 0.2737)) = -11.85
Company Value = ∑ (-2.66 / (1 + 5.78) ^ 5) = -7.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-11.85 + -7.17) / 575640000 = -33.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.6942
FCF Yield = 0.0837
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0047
Debt = 0.1194
Market Cap = 5.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.8 / (5.8 + 0.1194) = 0.9798
Weight Cost Debt = 100% - 0.9798 = 0.0202
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = 15.5
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 15.5 * 18.88 + 0.91 = 2.94
WACC = (0.0047 / 0.1194) * (100% - 0.9798) * (1 - 0.25) + 2.94 + 0.9798 = 5.78
Terminal Value = Discount (-0.6942 * (1 + 0.0837) / (5.78 - 0.0837)) = -21.96
Company Value = ∑ (-0.6942 / (1 + 5.78) ^ 5) = -2.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-21.96 + -2.5) / 575640000 = -42.5