HKEX: 2167 - TI Cloud Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.045
CAGR EPS = -167.12%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -167.12% / 100) = 0.3488

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4985
Ebitda Yield = 0.0361
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000457
Debt = 0.0101
Market Cap = 1.36
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.36 / (1.36 + 0.0101) = 0.9926
Weight Cost Debt = 100% - 0.9926 = 0.0074
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 0.5268
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.5268 * 18.88 + 0.91 = 0.1016
WACC = (0.000457 / 0.0101) * (100% - 0.9926) * (1 - 0.25) + 0.1016 + 0.9926 = 3.46
Terminal Value = Discount (0.4985 * (1 + 0.0361) / (3.46 - 0.0361)) = 290.86
Company Value = ∑ (0.4985 / (1 + 3.46) ^ 5) = 2.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (290.86 + 2.1) / 174000000 = 1683.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0042
FCF Yield = -0.1951
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000457
Debt = 0.0101
Market Cap = 1.36
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.36 / (1.36 + 0.0101) = 0.9926
Weight Cost Debt = 100% - 0.9926 = 0.0074
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 0.5268
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.5268 * 18.88 + 0.91 = 0.1016
WACC = (0.000457 / 0.0101) * (100% - 0.9926) * (1 - 0.25) + 0.1016 + 0.9926 = 3.46
Terminal Value = Discount (0.0042 * (1 + -0.1951) / (3.46 - -0.1951)) = 0.0123
Company Value = ∑ (0.0042 / (1 + 3.46) ^ 5) = 0.0308
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0123 + 0.0308) / 174000000 = 0.2477