Zall Smart Commerce Group Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 0.0104
CAGR EPS = 15.79%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0104 * (1 + 15.79%) / (0.0433 * 2) = 0.1391

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.3
Ebitda Yield = 0.0865
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.325
Debt = 14.83
Market Cap = 1.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.84 / (1.84 + 14.83) = 0.1101
Weight Cost Debt = 100% - 0.1101 = 0.8899
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 0.1
β = -2.32
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -2.32 * 18.88 + 0.91 = -0.4279
WACC = (0.325 / 14.83) * (100% - 0.1101) * (1 - 0.25) + -0.4279 + 0.1101 = 1.59
Terminal Value = Discount (1.3 * (1 + 0.0865) / (1.59 - 0.0865)) = 18.47
Company Value = ∑ (1.3 / (1 + 1.59) ^ 5) = 5.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.47 + 5.27) / 12399510000 = 1.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3135
FCF Yield = -0.0223
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.325
Debt = 14.83
Market Cap = 1.84
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.84 / (1.84 + 14.83) = 0.1101
Weight Cost Debt = 100% - 0.1101 = 0.8899
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 0.1
β = -2.32
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -2.32 * 18.88 + 0.91 = -0.4279
WACC = (0.325 / 14.83) * (100% - 0.1101) * (1 - 0.25) + -0.4279 + 0.1101 = 1.59
Terminal Value = Discount (-0.3135 * (1 + -0.0223) / (1.59 - -0.0223)) = -7.41
Company Value = ∑ (-0.3135 / (1 + 1.59) ^ 5) = -1.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.41 + -1.57) / 12399510000 = -0.7236