HKEX: 2078 - PanAsialum Holdings Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.0235
CAGR EPS = 15.36%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.122 + (0.122 * 15.36% / 100) = 0.1407

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0815
Ebitda Yield = 0.134
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0131
Debt = 0.4
Market Cap = 0.1116
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1116 / (0.1116 + 0.4) = 0.2181
Weight Cost Debt = 100% - 0.2181 = 0.7819
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -2.51
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.51 * 18.88 + 0.91 = -0.4631
WACC = (0.0131 / 0.4) * (100% - 0.2181) * (1 - 0.25) + -0.4631 + 0.2181 = 2.34
Terminal Value = Discount (0.0815 * (1 + 0.134) / (2.34 - 0.134)) = 0.7439
Company Value = ∑ (0.0815 / (1 + 2.34) ^ 5) = 0.2986
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7439 + 0.2986) / 1200000000 = 0.8688

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4287
FCF Yield = 0.154
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0131
Debt = 0.4
Market Cap = 0.1116
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1116 / (0.1116 + 0.4) = 0.2181
Weight Cost Debt = 100% - 0.2181 = 0.7819
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -2.51
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.51 * 18.88 + 0.91 = -0.4631
WACC = (0.0131 / 0.4) * (100% - 0.2181) * (1 - 0.25) + -0.4631 + 0.2181 = 2.34
Terminal Value = Discount (0.4287 * (1 + 0.154) / (2.34 - 0.154)) = 3.38
Company Value = ∑ (0.4287 / (1 + 2.34) ^ 5) = 1.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.38 + 1.52) / 1200000000 = 4.08