HKEX: 1799 - Xinte Energy Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 3.04
CAGR EPS = 52.02%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.83 + (7.83 * 52.02% / 100) = 11.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 115.72
Ebitda Yield = 0.4277
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.7332
Debt = 21.95
Market Cap = 21.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.19 / (21.19 + 21.95) = 0.4912
Weight Cost Debt = 100% - 0.4912 = 0.5088
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 1.38
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.38 * 18.88 + 0.91 = 0.2709
WACC = (0.7332 / 21.95) * (100% - 0.4912) * (1 - 0.25) + 0.2709 + 0.4912 = 2.63
Terminal Value = Discount (115.72 * (1 + 0.4277) / (2.63 - 0.4277)) = 361.53
Company Value = ∑ (115.72 / (1 + 2.63) ^ 5) = 292.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (361.53 + 292.15) / 1430000000 = 457.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 15.27
FCF Yield = 0.1952
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.7332
Debt = 21.95
Market Cap = 21.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.19 / (21.19 + 21.95) = 0.4912
Weight Cost Debt = 100% - 0.4912 = 0.5088
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 1.38
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.38 * 18.88 + 0.91 = 0.2709
WACC = (0.7332 / 21.95) * (100% - 0.4912) * (1 - 0.25) + 0.2709 + 0.4912 = 2.63
Terminal Value = Discount (15.27 * (1 + 0.1952) / (2.63 - 0.1952)) = 94.89
Company Value = ∑ (15.27 / (1 + 2.63) ^ 5) = 50.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (94.89 + 50.6) / 1430000000 = 101.74