HKE Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0723
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.58 + (1.58 * 8.66% / 100) = 1.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.011
Ebitda Yield = -2.02
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000377
Debt = 0.000758
Market Cap = 2.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.19 / (2.19 + 0.000758) = 0.9997
Weight Cost Debt = 100% - 0.9997 = 0.00029999999999997
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 1.67
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.67 * 18.88 + 0.91 = 0.3257
WACC = (0.000377 / 0.000758) * (100% - 0.9997) * (1 - 0.25) + 0.3257 + 0.9997 = 37.25
Terminal Value = Discount (0.011 * (1 + -2.02) / (37.25 - -2.02)) = -0.000961
Company Value = ∑ (0.011 / (1 + 37.25) ^ 5) = 0.0052
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000961 + 0.0052) / 1075740000 = 0.0039

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4558
FCF Yield = -2.42
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000377
Debt = 0.000758
Market Cap = 2.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.19 / (2.19 + 0.000758) = 0.9997
Weight Cost Debt = 100% - 0.9997 = 0.00029999999999997
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 1.67
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.67 * 18.88 + 0.91 = 0.3257
WACC = (0.000377 / 0.000758) * (100% - 0.9997) * (1 - 0.25) + 0.3257 + 0.9997 = 37.25
Terminal Value = Discount (0.4558 * (1 + -2.42) / (37.25 - -2.42)) = -0.0476
Company Value = ∑ (0.4558 / (1 + 37.25) ^ 5) = 0.0874
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0476 + 0.0874) / 1075740000 = 0.037