HKEX: 1703 - Welife Technology Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.006
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.048 + (0.048 * 8.66% / 100) = 0.0522

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.027
Ebitda Yield = -0.1402
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0016
Debt = 0.176
Market Cap = 0.1886
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1886 / (0.1886 + 0.176) = 0.5173
Weight Cost Debt = 100% - 0.5173 = 0.4827
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0021
WACC = (0.0016 / 0.176) * (100% - 0.5173) * (1 - 0.25) + 0.0021 + 0.5173 = 0.6603
Terminal Value = Discount (0.027 * (1 + -0.1402) / (0.6603 - -0.1402)) = 0.1527
Company Value = ∑ (0.027 / (1 + 0.6603) ^ 5) = 0.1832
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1527 + 0.1832) / 1150000000 = 0.2921

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0976
FCF Yield = 0.1125
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0016
Debt = 0.176
Market Cap = 0.1886
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1886 / (0.1886 + 0.176) = 0.5173
Weight Cost Debt = 100% - 0.5173 = 0.4827
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0021
WACC = (0.0016 / 0.176) * (100% - 0.5173) * (1 - 0.25) + 0.0021 + 0.5173 = 0.6603
Terminal Value = Discount (0.0976 * (1 + 0.1125) / (0.6603 - 0.1125)) = 0.9922
Company Value = ∑ (0.0976 / (1 + 0.6603) ^ 5) = 0.3906
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.9922 + 0.3906) / 1150000000 = 1.2