HKEX: 1570 - Weiye Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.2683
CAGR EPS = 11.25%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.83 + (1.83 * 11.25% / 100) = 2.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0386
Ebitda Yield = -0.1748
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0283
Debt = 0.8383
Market Cap = 0.7355
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7355 / (0.7355 + 0.8383) = 0.4673
Weight Cost Debt = 100% - 0.4673 = 0.5327
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -2.11
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.11 * 18.88 + 0.91 = -0.387
WACC = (0.0283 / 0.8383) * (100% - 0.4673) * (1 - 0.25) + -0.387 + 0.4673 = 2.34
Terminal Value = Discount (0.0386 * (1 + -0.1748) / (2.34 - -0.1748)) = 0.143
Company Value = ∑ (0.0386 / (1 + 2.34) ^ 5) = 0.2765
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.143 + 0.2765) / 196130000 = 2.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0088
FCF Yield = -1.5
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0283
Debt = 0.8383
Market Cap = 0.7355
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7355 / (0.7355 + 0.8383) = 0.4673
Weight Cost Debt = 100% - 0.4673 = 0.5327
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -2.11
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -2.11 * 18.88 + 0.91 = -0.387
WACC = (0.0283 / 0.8383) * (100% - 0.4673) * (1 - 0.25) + -0.387 + 0.4673 = 2.34
Terminal Value = Discount (0.0088 * (1 + -1.5) / (2.34 - -1.5)) = -0.0026
Company Value = ∑ (0.0088 / (1 + 2.34) ^ 5) = 0.0978
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0026 + 0.0978) / 196130000 = 0.4854