HKEX: 1473 - Pangaea Connectivity Technology Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0293
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1825 + (0.1825 * 8.66% / 100) = 0.1983

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000445
Ebitda Yield = -0.3411
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0286
Debt = 0.365
Market Cap = 0.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2 / (0.2 + 0.365) = 0.354
Weight Cost Debt = 100% - 0.354 = 0.646
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -0.8004
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.8004 * 18.88 + 0.91 = -0.149
WACC = (0.0286 / 0.365) * (100% - 0.354) * (1 - 0.25) + -0.149 + 0.354 = 5.8
Terminal Value = Discount (0.000445 * (1 + -0.3411) / (5.8 - -0.3411)) = 0.000555
Company Value = ∑ (0.000445 / (1 + 5.8) ^ 5) = 0.0054
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000555 + 0.0054) / 1000000000 = 0.0059

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1664
FCF Yield = 0.1109
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0286
Debt = 0.365
Market Cap = 0.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2 / (0.2 + 0.365) = 0.354
Weight Cost Debt = 100% - 0.354 = 0.646
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -0.8004
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.8004 * 18.88 + 0.91 = -0.149
WACC = (0.0286 / 0.365) * (100% - 0.354) * (1 - 0.25) + -0.149 + 0.354 = 5.8
Terminal Value = Discount (0.1664 * (1 + 0.1109) / (5.8 - 0.1109)) = 2.64
Company Value = ∑ (0.1664 / (1 + 5.8) ^ 5) = 0.5708
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.64 + 0.5708) / 1000000000 = 3.21