HKEX: 1463 - C-Link Squared Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0033
CAGR EPS = -181.54%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -181.54% / 100) = 0.0311

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0021
Ebitda Yield = -0.1695
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000718
Debt = 0.0135
Market Cap = 4.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.01 / (4.01 + 0.0135) = 0.9966
Weight Cost Debt = 100% - 0.9966 = 0.0034
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -2.9
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -2.9 * 18.88 + 0.91 = -0.534
WACC = (0.000718 / 0.0135) * (100% - 0.9966) * (1 - 0.25) + -0.534 + 0.9966 = 3.42
Terminal Value = Discount (0.0021 * (1 + -0.1695) / (3.42 - -0.1695)) = 0.0074
Company Value = ∑ (0.0021 / (1 + 3.42) ^ 5) = 0.0147
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0074 + 0.0147) / 2400000000 = 0.0092

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0006
FCF Yield = -1.58
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000718
Debt = 0.0135
Market Cap = 4.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.01 / (4.01 + 0.0135) = 0.9966
Weight Cost Debt = 100% - 0.9966 = 0.0034
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -2.9
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -2.9 * 18.88 + 0.91 = -0.534
WACC = (0.000718 / 0.0135) * (100% - 0.9966) * (1 - 0.25) + -0.534 + 0.9966 = 3.42
Terminal Value = Discount (0.0006 * (1 + -1.58) / (3.42 - -1.58)) = -0.000182
Company Value = ∑ (0.0006 / (1 + 3.42) ^ 5) = 0.0035
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000182 + 0.0035) / 2400000000 = 0.0014