HKEX: 1250 - Shandong Hi-Speed New Energy Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.1683
CAGR EPS = 75.89%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.9 + (1.9 * 75.89% / 100) = 3.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.99
Ebitda Yield = 0.0169
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.52
Debt = 31.1
Market Cap = 7.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.08 / (7.08 + 31.1) = 0.1854
Weight Cost Debt = 100% - 0.1854 = 0.8146
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = 0.4709
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0.4709 * 18.88 + 0.91 = 0.103
WACC = (1.52 / 31.1) * (100% - 0.1854) * (1 - 0.25) + 0.103 + 0.1854 = 3.67
Terminal Value = Discount (3.99 * (1 + 0.0169) / (3.67 - 0.0169)) = 170.88
Company Value = ∑ (3.99 / (1 + 3.67) ^ 5) = 17.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (170.88 + 17.31) / 2246590000 = 83.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6729
FCF Yield = 0.1355
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.52
Debt = 31.1
Market Cap = 7.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.08 / (7.08 + 31.1) = 0.1854
Weight Cost Debt = 100% - 0.1854 = 0.8146
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = 0.4709
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0.4709 * 18.88 + 0.91 = 0.103
WACC = (1.52 / 31.1) * (100% - 0.1854) * (1 - 0.25) + 0.103 + 0.1854 = 3.67
Terminal Value = Discount (0.6729 * (1 + 0.1355) / (3.67 - 0.1355)) = 6.46
Company Value = ∑ (0.6729 / (1 + 3.67) ^ 5) = 2.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.46 + 2.36) / 2246590000 = 3.93