HKEX: 1140 - Wealthking Investments Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.0051
CAGR EPS = 14.99%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0051 * (1 + 14.99%) / (0.0433 * 2) = 0.0677

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3305
Ebitda Yield = 0.1369
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0864
Debt = 1.43
Market Cap = 2.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.27 / (2.27 + 1.43) = 0.6128
Weight Cost Debt = 100% - 0.6128 = 0.3872
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 1.28
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.28 * 18.88 + 0.91 = 0.2514
WACC = (0.0864 / 1.43) * (100% - 0.6128) * (1 - 0.25) + 0.2514 + 0.6128 = 4.64
Terminal Value = Discount (0.3305 * (1 + 0.1369) / (4.64 - 0.1369)) = 3.31
Company Value = ∑ (0.3305 / (1 + 4.64) ^ 5) = 1.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.31 + 1.12) / 10520330000 = 0.4215

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5466
FCF Yield = 0.2376
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0864
Debt = 1.43
Market Cap = 2.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.27 / (2.27 + 1.43) = 0.6128
Weight Cost Debt = 100% - 0.6128 = 0.3872
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 1.28
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 1.28 * 18.88 + 0.91 = 0.2514
WACC = (0.0864 / 1.43) * (100% - 0.6128) * (1 - 0.25) + 0.2514 + 0.6128 = 4.64
Terminal Value = Discount (0.5466 * (1 + 0.2376) / (4.64 - 0.2376)) = 2.82
Company Value = ∑ (0.5466 / (1 + 4.64) ^ 5) = 1.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.82 + 1.6) / 10520330000 = 0.4203