HKEX: 0975 - Mongolian Mining Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.2299
CAGR EPS = -20.65%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2299 * (1 + -20.65%) / (0.0433 * 2) = 2.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7968
Ebitda Yield = 0.1137
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.036
Debt = 0.3738
Market Cap = 2.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.78 / (2.78 + 0.3738) = 0.8815
Weight Cost Debt = 100% - 0.8815 = 0.1185
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -1.23
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.23 * 18.88 + 0.91 = -0.2189
WACC = (0.036 / 0.3738) * (100% - 0.8815) * (1 - 0.25) + -0.2189 + 0.8815 = 6.97
Terminal Value = Discount (0.7968 * (1 + 0.1137) / (6.97 - 0.1137)) = 14.38
Company Value = ∑ (0.7968 / (1 + 6.97) ^ 5) = 2.63
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.38 + 2.63) / 1042480000 = 16.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.28
FCF Yield = 0.2969
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.036
Debt = 0.3738
Market Cap = 2.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.78 / (2.78 + 0.3738) = 0.8815
Weight Cost Debt = 100% - 0.8815 = 0.1185
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -1.23
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -1.23 * 18.88 + 0.91 = -0.2189
WACC = (0.036 / 0.3738) * (100% - 0.8815) * (1 - 0.25) + -0.2189 + 0.8815 = 6.97
Terminal Value = Discount (1.28 * (1 + 0.2969) / (6.97 - 0.2969)) = 5.2
Company Value = ∑ (1.28 / (1 + 6.97) ^ 5) = 3.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.2 + 3.22) / 1042480000 = 8.08