HKEX: 0698 - Tongda Group Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.1263
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1025 + (0.1025 * 9.16% / 100) = 0.1119

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0006
Ebitda Yield = -1.33
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1968
Debt = 2.99
Market Cap = 0.847
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.847 / (0.847 + 2.99) = 0.2207
Weight Cost Debt = 100% - 0.2207 = 0.7793
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 0.5048
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.5048 * 18.88 + 0.91 = 0.1064
WACC = (0.1968 / 2.99) * (100% - 0.2207) * (1 - 0.25) + 0.1064 + 0.2207 = 4.95
Terminal Value = Discount (0.0006 * (1 + -1.33) / (4.95 - -1.33)) = -0.000113
Company Value = ∑ (0.0006 / (1 + 4.95) ^ 5) = 0.036
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000113 + 0.036) / 9735610000 = 0.0037

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0036
FCF Yield = -1.42
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1968
Debt = 2.99
Market Cap = 0.847
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.847 / (0.847 + 2.99) = 0.2207
Weight Cost Debt = 100% - 0.2207 = 0.7793
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 0.5048
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.5048 * 18.88 + 0.91 = 0.1064
WACC = (0.1968 / 2.99) * (100% - 0.2207) * (1 - 0.25) + 0.1064 + 0.2207 = 4.95
Terminal Value = Discount (0.0036 * (1 + -1.42) / (4.95 - -1.42)) = -0.000819
Company Value = ∑ (0.0036 / (1 + 4.95) ^ 5) = 0.0805
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000819 + 0.0805) / 9735610000 = 0.0082