HKEX: 0542 - TFG International Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0251
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.097 + (0.097 * 8.66% / 100) = 0.1054

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1796
Ebitda Yield = 0.2216
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1473
Debt = 1.5
Market Cap = 1.69
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.69 / (1.69 + 1.5) = 0.5298
Weight Cost Debt = 100% - 0.5298 = 0.4702
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -1.27
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.27 * 18.88 + 0.91 = -0.2371
WACC = (0.1473 / 1.5) * (100% - 0.5298) * (1 - 0.25) + -0.2371 + 0.5298 = 7.2
Terminal Value = Discount (0.1796 * (1 + 0.2216) / (7.2 - 0.2216)) = 1.04
Company Value = ∑ (0.1796 / (1 + 7.2) ^ 5) = 0.4968
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.04 + 0.4968) / 7687160000 = 0.1993

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.5394
FCF Yield = 0.0551
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1473
Debt = 1.5
Market Cap = 1.69
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.69 / (1.69 + 1.5) = 0.5298
Weight Cost Debt = 100% - 0.5298 = 0.4702
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -1.27
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.27 * 18.88 + 0.91 = -0.2371
WACC = (0.1473 / 1.5) * (100% - 0.5298) * (1 - 0.25) + -0.2371 + 0.5298 = 7.2
Terminal Value = Discount (-0.5394 * (1 + 0.0551) / (7.2 - 0.0551)) = -23.85
Company Value = ∑ (-0.5394 / (1 + 7.2) ^ 5) = -1.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-23.85 + -1.97) / 7687160000 = -3.36