HKEX: 0413 - South China Holdings Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0024
CAGR EPS = -157.22%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -157.22% / 100) = 0.0159

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1653
Ebitda Yield = -0.0356
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2667
Debt = 4.54
Market Cap = 0.595
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.595 / (0.595 + 4.54) = 0.1159
Weight Cost Debt = 100% - 0.1159 = 0.8841
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -0.8495
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.8495 * 18.88 + 0.91 = -0.1583
WACC = (0.2667 / 4.54) * (100% - 0.1159) * (1 - 0.25) + -0.1583 + 0.1159 = 4.38
Terminal Value = Discount (0.1653 * (1 + -0.0356) / (4.38 - -0.0356)) = 1.62
Company Value = ∑ (0.1653 / (1 + 4.38) ^ 5) = 0.7863
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.62 + 0.7863) / 13221300000 = 0.1819

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0361
FCF Yield = -0.193
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2667
Debt = 4.54
Market Cap = 0.595
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.595 / (0.595 + 4.54) = 0.1159
Weight Cost Debt = 100% - 0.1159 = 0.8841
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -0.8495
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.8495 * 18.88 + 0.91 = -0.1583
WACC = (0.2667 / 4.54) * (100% - 0.1159) * (1 - 0.25) + -0.1583 + 0.1159 = 4.38
Terminal Value = Discount (0.0361 * (1 + -0.193) / (4.38 - -0.193)) = 0.0994
Company Value = ∑ (0.0361 / (1 + 4.38) ^ 5) = 0.2603
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0994 + 0.2603) / 13221300000 = 0.0272