HKEX: 0338 - Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.1302
CAGR EPS = 16.77%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.14 + (1.14 * 16.77% / 100) = 1.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1827
Ebitda Yield = -0.215
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1446
Debt = 5.77
Market Cap = 29.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.37 / (29.37 + 5.77) = 0.8358
Weight Cost Debt = 100% - 0.8358 = 0.1642
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -0.0689
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.0689 * 18.88 + 0.91 = 0.0011
WACC = (0.1446 / 5.77) * (100% - 0.8358) * (1 - 0.25) + 0.0011 + 0.8358 = 1.86
Terminal Value = Discount (0.1827 * (1 + -0.215) / (1.86 - -0.215)) = 0.5596
Company Value = ∑ (0.1827 / (1 + 1.86) ^ 5) = 1.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5596 + 1.5) / 10799290000 = 0.1906

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0075
FCF Yield = -1.39
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1446
Debt = 5.77
Market Cap = 29.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.37 / (29.37 + 5.77) = 0.8358
Weight Cost Debt = 100% - 0.8358 = 0.1642
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -0.0689
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.0689 * 18.88 + 0.91 = 0.0011
WACC = (0.1446 / 5.77) * (100% - 0.8358) * (1 - 0.25) + 0.0011 + 0.8358 = 1.86
Terminal Value = Discount (0.0075 * (1 + -1.39) / (1.86 - -1.39)) = -0.0019
Company Value = ∑ (0.0075 / (1 + 1.86) ^ 5) = 0.2268
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0019 + 0.2268) / 10799290000 = 0.0208