BSE: TEAMLEASE - TeamLease Services Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 66.9
CAGR EPS = 26.74%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 66.9 * (1 + 26.74%) / (0.0433 * 2) = 979.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.22
Ebitda Yield = 0.0631
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1023
Debt = 1
Market Cap = 40.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 40.8 / (40.8 + 1) = 0.9761
Weight Cost Debt = 100% - 0.9761 = 0.0239
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.88 * 5.94 + 0 = 0.2587
WACC = (0.1023 / 1) * (100% - 0.9761) * (1 - 0.21) + 0.2587 + 0.9761 = 8.26
Terminal Value = Discount (2.22 * (1 + 0.0631) / (8.26 - 0.0631)) = 81.6
Company Value = ∑ (2.22 / (1 + 8.26) ^ 5) = 7.76
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (81.6 + 7.76) / 16760000 = 5331.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11.1
FCF Yield = 0.6273
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1023
Debt = 1
Market Cap = 40.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 40.8 / (40.8 + 1) = 0.9761
Weight Cost Debt = 100% - 0.9761 = 0.0239
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.88 * 5.94 + 0 = 0.2587
WACC = (0.1023 / 1) * (100% - 0.9761) * (1 - 0.21) + 0.2587 + 0.9761 = 8.26
Terminal Value = Discount (11.1 * (1 + 0.6273) / (8.26 - 0.6273)) = 22.31
Company Value = ∑ (11.1 / (1 + 8.26) ^ 5) = 19.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.31 + 19.4) / 16760000 = 2488.48