BSE: SUNDARMFIN - Sundaram Finance Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 130.3
CAGR EPS = 12.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 130.3 * (1 + 12.64%) / (0.0433 * 2) = 1694.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 55.61
Ebitda Yield = 0.0892
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 34.18
Debt = 358.81
Market Cap = 287.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 287.79 / (287.79 + 358.81) = 0.4451
Weight Cost Debt = 100% - 0.4451 = 0.5549
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = -0.2508
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.2508 * 5.94 + 0 = 0.009
WACC = (34.18 / 358.81) * (100% - 0.4451) * (1 - 0.21) + 0.009 + 0.4451 = 7.5
Terminal Value = Discount (55.61 * (1 + 0.0892) / (7.5 - 0.0892)) = 2961.81
Company Value = ∑ (55.61 / (1 + 7.5) ^ 5) = 188.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2961.81 + 188.72) / 110210000 = 28586.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -8784.16
FCF Yield = 1.52
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 34.18
Debt = 358.81
Market Cap = 287.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 287.79 / (287.79 + 358.81) = 0.4451
Weight Cost Debt = 100% - 0.4451 = 0.5549
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = -0.2508
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.2508 * 5.94 + 0 = 0.009
WACC = (34.18 / 358.81) * (100% - 0.4451) * (1 - 0.21) + 0.009 + 0.4451 = 7.5
Terminal Value = Discount (-8784.16 * (1 + 1.52) / (7.5 - 1.52)) = -10658.77
Company Value = ∑ (-8784.16 / (1 + 7.5) ^ 5) = -10509.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-10658.77 + -10509.52) / 110210000 = -192072.3