Sheela Foam Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 8.84
CAGR EPS = -16.41%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 8.84 * (1 + -16.41%) / (0.0433 * 2) = 85.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.37
Ebitda Yield = 0.026
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.21
Debt = 12.17
Market Cap = 112.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 112.9 / (112.9 + 12.17) = 0.9027
Weight Cost Debt = 100% - 0.9027 = 0.0973
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 1.17
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 1.17 * 5.94 + 0 = 0.0968
WACC = (1.21 / 12.17) * (100% - 0.9027) * (1 - 0.21) + 0.0968 + 0.9027 = 7.84
Terminal Value = Discount (4.37 * (1 + 0.026) / (7.84 - 0.026)) = 58.5
Company Value = ∑ (4.37 / (1 + 7.84) ^ 5) = 16.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (58.5 + 16.57) / 108710000 = 690.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6002
FCF Yield = -0.0989
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.21
Debt = 12.17
Market Cap = 112.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 112.9 / (112.9 + 12.17) = 0.9027
Weight Cost Debt = 100% - 0.9027 = 0.0973
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 1.17
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 1.17 * 5.94 + 0 = 0.0968
WACC = (1.21 / 12.17) * (100% - 0.9027) * (1 - 0.21) + 0.0968 + 0.9027 = 7.84
Terminal Value = Discount (0.6002 * (1 + -0.0989) / (7.84 - -0.0989)) = 2.09
Company Value = ∑ (0.6002 / (1 + 7.84) ^ 5) = 3.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.09 + 3.04) / 108710000 = 47.22