BSE: RECLTD - REC Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 53.72
CAGR EPS = 16.37%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 477.8 + (477.8 * 16.37% / 100) = 556

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 303.7
Ebitda Yield = 0.1199
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 299.48
Debt = 4070
Market Cap = 453.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 453.18 / (453.18 + 4070) = 0.1002
Weight Cost Debt = 100% - 0.1002 = 0.8998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 3.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.65 * 5.94 + 0 = 0.2456
WACC = (299.48 / 4070) * (100% - 0.1002) * (1 - 0.21) + 0.2456 + 0.1002 = 5.83
Terminal Value = Discount (303.7 * (1 + 0.1199) / (5.83 - 0.1199)) = 4160.23
Company Value = ∑ (303.7 / (1 + 5.83) ^ 5) = 1024.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4160.23 + 1024.7) / 2633220000 = 1969.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -912.48
FCF Yield = 0.0958
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 299.48
Debt = 4070
Market Cap = 453.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 453.18 / (453.18 + 4070) = 0.1002
Weight Cost Debt = 100% - 0.1002 = 0.8998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 3.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.65 * 5.94 + 0 = 0.2456
WACC = (299.48 / 4070) * (100% - 0.1002) * (1 - 0.21) + 0.2456 + 0.1002 = 5.83
Terminal Value = Discount (-912.48 * (1 + 0.0958) / (5.83 - 0.0958)) = -20101.74
Company Value = ∑ (-912.48 / (1 + 5.83) ^ 5) = -3209.38
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-20101.74 + -3209.38) / 2633220000 = -8852.7