BSE: NUVOCO - Nuvoco Vistas Corporation Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 4.13
CAGR EPS = -9.98%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.13 * (1 + -9.98%) / (0.0433 * 2) = 42.89

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.04
Ebitda Yield = -0.0921
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 5.33
Debt = 41.37
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 41.37) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.32 * 5.94 + 0 = 0.1068
WACC = (5.33 / 41.37) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1068 + 0 = 10.17
Terminal Value = Discount (5.04 * (1 + -0.0921) / (10.17 - -0.0921)) = 14.56
Company Value = ∑ (5.04 / (1 + 10.17) ^ 5) = 23.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.56 + 23.75) / 357160000 = 107.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 19.33
FCF Yield = 0.1384
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 5.33
Debt = 41.37
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 41.37) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.32 * 5.94 + 0 = 0.1068
WACC = (5.33 / 41.37) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1068 + 0 = 10.17
Terminal Value = Discount (19.33 * (1 + 0.1384) / (10.17 - 0.1384)) = 369.45
Company Value = ∑ (19.33 / (1 + 10.17) ^ 5) = 55.84
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (369.45 + 55.84) / 357160000 = 1190.76