Samvardhana Motherson International Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 5.4
CAGR EPS = 19.76%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.4 * (1 + 19.76%) / (0.0433 * 2) = 74.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1954.75
Ebitda Yield = 0.1168
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 18.82
Debt = 146.44
Market Cap = 758.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 758.44 / (758.44 + 146.44) = 0.8382
Weight Cost Debt = 100% - 0.8382 = 0.1618
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.92
β = 7.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 7.32 * 5.94 + 0 = 0.4638
WACC = (18.82 / 146.44) * (100% - 0.8382) * (1 - 0.21) + 0.4638 + 0.8382 = 10.46
Terminal Value = Discount (1954.75 * (1 + 0.1168) / (10.46 - 0.1168)) = 109150.22
Company Value = ∑ (1954.75 / (1 + 10.46) ^ 5) = 5815.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (109150.22 + 5815.67) / 7036300000 = 16338.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 10.91
FCF Yield = -0.0876
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 18.82
Debt = 146.44
Market Cap = 758.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 758.44 / (758.44 + 146.44) = 0.8382
Weight Cost Debt = 100% - 0.8382 = 0.1618
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.92
β = 7.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 7.32 * 5.94 + 0 = 0.4638
WACC = (18.82 / 146.44) * (100% - 0.8382) * (1 - 0.21) + 0.4638 + 0.8382 = 10.46
Terminal Value = Discount (10.91 * (1 + -0.0876) / (10.46 - -0.0876)) = 31.48
Company Value = ∑ (10.91 / (1 + 10.46) ^ 5) = 50.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (31.48 + 50.4) / 7036300000 = 11.64