Mahindra CIE Automotive Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = -3.59
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 505.5 + (505.5 * 8.66% / 100) = 549.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 17.94
Ebitda Yield = 0.0543
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.224
Debt = 9.85
Market Cap = 194.67
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 194.67 / (194.67 + 9.85) = 0.9518
Weight Cost Debt = 100% - 0.9518 = 0.0482
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.92
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0292
WACC = (0.224 / 9.85) * (100% - 0.9518) * (1 - 0.21) + 0.0292 + 0.9518 = 1.81
Terminal Value = Discount (17.94 * (1 + 0.0543) / (1.81 - 0.0543)) = 477.31
Company Value = ∑ (17.94 / (1 + 1.81) ^ 5) = 76.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (477.31 + 76.56) / 379320000 = 1460.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11.13
FCF Yield = 0.1253
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.224
Debt = 9.85
Market Cap = 194.67
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 194.67 / (194.67 + 9.85) = 0.9518
Weight Cost Debt = 100% - 0.9518 = 0.0482
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.92
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.92 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0292
WACC = (0.224 / 9.85) * (100% - 0.9518) * (1 - 0.21) + 0.0292 + 0.9518 = 1.81
Terminal Value = Discount (11.13 * (1 + 0.1253) / (1.81 - 0.1253)) = 106.78
Company Value = ∑ (11.13 / (1 + 1.81) ^ 5) = 42.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (106.78 + 42.07) / 379320000 = 392.41