BSE: MAHABANK - Bank of Maharashtra

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 5.75
CAGR EPS = 53.05%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 50.62 + (50.62 * 53.05% / 100) = 77.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 241.21
Ebitda Yield = 0.1321
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 106.72
Debt = 107.66
Market Cap = 192.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 192.33 / (192.33 + 107.66) = 0.6411
Weight Cost Debt = 100% - 0.6411 = 0.3589
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.36 * 5.94 + 0 = 0.1098
WACC = (106.72 / 107.66) * (100% - 0.6411) * (1 - 0.21) + 0.1098 + 0.6411 = 77.88
Terminal Value = Discount (241.21 * (1 + 0.1321) / (77.88 - 0.1321)) = 23.71
Company Value = ∑ (241.21 / (1 + 77.88) ^ 5) = 203.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (23.71 + 203.39) / 7081370000 = 32.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1399.24
FCF Yield = 0.654
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 106.72
Debt = 107.66
Market Cap = 192.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 192.33 / (192.33 + 107.66) = 0.6411
Weight Cost Debt = 100% - 0.6411 = 0.3589
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.36 * 5.94 + 0 = 0.1098
WACC = (106.72 / 107.66) * (100% - 0.6411) * (1 - 0.21) + 0.1098 + 0.6411 = 77.88
Terminal Value = Discount (1399.24 * (1 + 0.654) / (77.88 - 0.654)) = 1042.04
Company Value = ∑ (1399.24 / (1 + 77.88) ^ 5) = 456.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1042.04 + 456.77) / 7081370000 = 211.66