BSE: LICI - Life Insurance Corporation of India

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 64.69
CAGR EPS = 66.8%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 863.85 + (863.85 * 66.8% / 100) = 1440.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 10841.31
Ebitda Yield = 0.0504
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.28
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.74 * 5.94 + 0 = 0.131
WACC = (1.28 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.131 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (10841.31 * (1 + 0.0504) / (0 - 0.0504)) = 226048.29
Company Value = ∑ (10841.31 / (1 + 0) ^ 5) = 49250.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (226048.29 + 49250.5) / 6325000000 = 43525.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 141.31
FCF Yield = -0.1103
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.28
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.74 * 5.94 + 0 = 0.131
WACC = (1.28 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.131 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (141.31 * (1 + -0.1103) / (0 - -0.1103)) = 1139.5
Company Value = ∑ (141.31 / (1 + 0) ^ 5) = 904.93
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1139.5 + 904.93) / 6325000000 = 323.23