BSE: JCHAC - Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning India Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -27.84
CAGR EPS = -198.05%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -198.05% / 100) = 315.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000848
Ebitda Yield = -1.33
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1664
Debt = 1.93
Market Cap = 28.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 28.32 / (28.32 + 1.93) = 0.9362
Weight Cost Debt = 100% - 0.9362 = 0.0638
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.08 * 5.94 + 0 = 0.0925
WACC = (0.1664 / 1.93) * (100% - 0.9362) * (1 - 0.21) + 0.0925 + 0.9362 = 6.83
Terminal Value = Discount (0.000848 * (1 + -1.33) / (6.83 - -1.33)) = -0.000143
Company Value = ∑ (0.000848 / (1 + 6.83) ^ 5) = 0.0527
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000143 + 0.0527) / 27190000 = 1.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 12.8
FCF Yield = 0.4254
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1664
Debt = 1.93
Market Cap = 28.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 28.32 / (28.32 + 1.93) = 0.9362
Weight Cost Debt = 100% - 0.9362 = 0.0638
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.08 * 5.94 + 0 = 0.0925
WACC = (0.1664 / 1.93) * (100% - 0.9362) * (1 - 0.21) + 0.0925 + 0.9362 = 6.83
Terminal Value = Discount (12.8 * (1 + 0.4254) / (6.83 - 0.4254)) = 36.71
Company Value = ∑ (12.8 / (1 + 6.83) ^ 5) = 28.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (36.71 + 28.03) / 27190000 = 2380.82