BSE: ITI - ITI Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -5.92
CAGR EPS = -227.5%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -227.5% / 100) = 87.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0158
Ebitda Yield = -1.44
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 2.41
Debt = 17.95
Market Cap = 104.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 104.5 / (104.5 + 17.95) = 0.8534
Weight Cost Debt = 100% - 0.8534 = 0.1466
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -5.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -5.94 * 5.94 + 0 = -0.324
WACC = (2.41 / 17.95) * (100% - 0.8534) * (1 - 0.21) + -0.324 + 0.8534 = 10.25
Terminal Value = Discount (0.0158 * (1 + -1.44) / (10.25 - -1.44)) = -0.0028
Company Value = ∑ (0.0158 / (1 + 10.25) ^ 5) = 0.2888
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0028 + 0.2888) / 960890000 = 0.2977

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 38.63
FCF Yield = 0.3277
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 2.41
Debt = 17.95
Market Cap = 104.5
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 104.5 / (104.5 + 17.95) = 0.8534
Weight Cost Debt = 100% - 0.8534 = 0.1466
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -5.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -5.94 * 5.94 + 0 = -0.324
WACC = (2.41 / 17.95) * (100% - 0.8534) * (1 - 0.21) + -0.324 + 0.8534 = 10.25
Terminal Value = Discount (38.63 * (1 + 0.3277) / (10.25 - 0.3277)) = 139.81
Company Value = ∑ (38.63 / (1 + 10.25) ^ 5) = 84.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (139.81 + 84.6) / 960890000 = 233.54