BSE: INDIACEM - The India Cements Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -7.34
CAGR EPS = -235.29%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -235.29% / 100) = 114.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1826
Ebitda Yield = -0.2616
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.99
Debt = 26.12
Market Cap = 64.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 64.95 / (64.95 + 26.12) = 0.7132
Weight Cost Debt = 100% - 0.7132 = 0.2868
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.15
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.15 * 5.94 + 0 = 0.2152
WACC = (1.99 / 26.12) * (100% - 0.7132) * (1 - 0.21) + 0.2152 + 0.7132 = 6.13
Terminal Value = Discount (0.1826 * (1 + -0.2616) / (6.13 - -0.2616)) = 0.3101
Company Value = ∑ (0.1826 / (1 + 6.13) ^ 5) = 1.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3101 + 1.59) / 309900000 = 6.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.15
FCF Yield = 0.0776
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.99
Debt = 26.12
Market Cap = 64.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 64.95 / (64.95 + 26.12) = 0.7132
Weight Cost Debt = 100% - 0.7132 = 0.2868
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.15
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.15 * 5.94 + 0 = 0.2152
WACC = (1.99 / 26.12) * (100% - 0.7132) * (1 - 0.21) + 0.2152 + 0.7132 = 6.13
Terminal Value = Discount (3.15 * (1 + 0.0776) / (6.13 - 0.0776)) = 154.75
Company Value = ∑ (3.15 / (1 + 6.13) ^ 5) = 11.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (154.75 + 11.34) / 309900000 = 535.95