ICICI Lombard General Insurance Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 38.94
CAGR EPS = 8.25%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 38.94 * (1 + 8.25%) / (0.0433 * 2) = 486.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 367.1
Ebitda Yield = 0.11
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.9413
Debt = 1.67
Market Cap = 680.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 680.73 / (680.73 + 1.67) = 0.9976
Weight Cost Debt = 100% - 0.9976 = 0.0024
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = 2.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 2.31 * 5.94 + 0 = 0.1641
WACC = (0.9413 / 1.67) * (100% - 0.9976) * (1 - 0.21) + 0.1641 + 0.9976 = 44.37
Terminal Value = Discount (367.1 * (1 + 0.11) / (44.37 - 0.11)) = 194.64
Company Value = ∑ (367.1 / (1 + 44.37) ^ 5) = 529.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (194.64 + 529.91) / 492690000 = 1470.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 16.85
FCF Yield = -0.0533
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.9413
Debt = 1.67
Market Cap = 680.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 680.73 / (680.73 + 1.67) = 0.9976
Weight Cost Debt = 100% - 0.9976 = 0.0024
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = 2.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 2.31 * 5.94 + 0 = 0.1641
WACC = (0.9413 / 1.67) * (100% - 0.9976) * (1 - 0.21) + 0.1641 + 0.9976 = 44.37
Terminal Value = Discount (16.85 * (1 + -0.0533) / (44.37 - -0.0533)) = 5.12
Company Value = ∑ (16.85 / (1 + 44.37) ^ 5) = 37.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.12 + 37.09) / 492690000 = 85.67