BSE: IBREALEST - Indiabulls Real Estate Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -19.2
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 103.96 + (103.96 * 8.66% / 100) = 112.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1131
Ebitda Yield = -1.46
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0924
Debt = 3.02
Market Cap = 32.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 32.11 / (32.11 + 3.02) = 0.9141
Weight Cost Debt = 100% - 0.9141 = 0.0859
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 3.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.12 * 5.94 + 0 = 0.2126
WACC = (0.0924 / 3.02) * (100% - 0.9141) * (1 - 0.21) + 0.2126 + 0.9141 = 2.59
Terminal Value = Discount (0.1131 * (1 + -1.46) / (2.59 - -1.46)) = -0.031
Company Value = ∑ (0.1131 / (1 + 2.59) ^ 5) = 1.66
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.031 + 1.66) / 541680000 = 3.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.315
FCF Yield = -0.2058
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0924
Debt = 3.02
Market Cap = 32.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 32.11 / (32.11 + 3.02) = 0.9141
Weight Cost Debt = 100% - 0.9141 = 0.0859
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 3.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.12 * 5.94 + 0 = 0.2126
WACC = (0.0924 / 3.02) * (100% - 0.9141) * (1 - 0.21) + 0.2126 + 0.9141 = 2.59
Terminal Value = Discount (-0.315 * (1 + -0.2058) / (2.59 - -0.2058)) = -0.9499
Company Value = ∑ (-0.315 / (1 + 2.59) ^ 5) = -2.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.9499 + -2.47) / 541680000 = -6.31