BSE: GODREJPROP - Godrej Properties Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 26.08
CAGR EPS = 13.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 26.08 * (1 + 13.64%) / (0.0433 * 2) = 342.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 12.49
Ebitda Yield = 0.0467
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.13
Debt = 106.56
Market Cap = 459.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 459.29 / (459.29 + 106.56) = 0.8117
Weight Cost Debt = 100% - 0.8117 = 0.1883
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.75 * 5.94 + 0 = 0.251
WACC = (1.13 / 106.56) * (100% - 0.8117) * (1 - 0.21) + 0.251 + 0.8117 = 1.03
Terminal Value = Discount (12.49 * (1 + 0.0467) / (1.03 - 0.0467)) = 341.41
Company Value = ∑ (12.49 / (1 + 1.03) ^ 5) = 55.33
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (341.41 + 55.33) / 278020000 = 1427.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -49.93
FCF Yield = 0.2919
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.13
Debt = 106.56
Market Cap = 459.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 459.29 / (459.29 + 106.56) = 0.8117
Weight Cost Debt = 100% - 0.8117 = 0.1883
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 3.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.75 * 5.94 + 0 = 0.251
WACC = (1.13 / 106.56) * (100% - 0.8117) * (1 - 0.21) + 0.251 + 0.8117 = 1.03
Terminal Value = Discount (-49.93 * (1 + 0.2919) / (1.03 - 0.2919)) = -217.66
Company Value = ∑ (-49.93 / (1 + 1.03) ^ 5) = -153.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-217.66 + -153.98) / 278020000 = -1336.77