BSE: GODREJIND - Godrej Industries Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.78
CAGR EPS = -35.86%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.78 * (1 + -35.86%) / (0.0433 * 2) = 13.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 46.25
Ebitda Yield = 0.0958
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 10.51
Debt = 288.07
Market Cap = 159.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 159.89 / (159.89 + 288.07) = 0.3569
Weight Cost Debt = 100% - 0.3569 = 0.6431
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 2.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.34 * 5.94 + 0 = 0.1679
WACC = (10.51 / 288.07) * (100% - 0.3569) * (1 - 0.21) + 0.1679 + 0.3569 = 2.93
Terminal Value = Discount (46.25 * (1 + 0.0958) / (2.93 - 0.0958)) = 660.09
Company Value = ∑ (46.25 / (1 + 2.93) ^ 5) = 177.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (660.09 + 177.3) / 336690000 = 2487.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11709.68
FCF Yield = -3.92
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 10.51
Debt = 288.07
Market Cap = 159.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 159.89 / (159.89 + 288.07) = 0.3569
Weight Cost Debt = 100% - 0.3569 = 0.6431
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 2.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.34 * 5.94 + 0 = 0.1679
WACC = (10.51 / 288.07) * (100% - 0.3569) * (1 - 0.21) + 0.1679 + 0.3569 = 2.93
Terminal Value = Discount (11709.68 * (1 + -3.92) / (2.93 - -3.92)) = -7495.53
Company Value = ∑ (11709.68 / (1 + 2.93) ^ 5) = 7536.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7495.53 + 7536.07) / 336690000 = 120.42