BSE: DMART - Avenue Supermarts Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 38.97
CAGR EPS = 13.69%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 38.97 * (1 + 13.69%) / (0.0433 * 2) = 511.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 72.53
Ebitda Yield = 0.14
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.5813
Debt = 6.43
Market Cap = 2300
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2300 / (2300 + 6.43) = 0.9972
Weight Cost Debt = 100% - 0.9972 = 0.0028
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.29 * 5.94 + 0 = 0.1046
WACC = (0.5813 / 6.43) * (100% - 0.9972) * (1 - 0.21) + 0.1046 + 0.9972 = 7.18
Terminal Value = Discount (72.53 * (1 + 0.14) / (7.18 - 0.14)) = 856.21
Company Value = ∑ (72.53 / (1 + 7.18) ^ 5) = 227.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (856.21 + 227.53) / 650730000 = 1665.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2595
FCF Yield = 0.122
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.5813
Debt = 6.43
Market Cap = 2300
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2300 / (2300 + 6.43) = 0.9972
Weight Cost Debt = 100% - 0.9972 = 0.0028
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.29 * 5.94 + 0 = 0.1046
WACC = (0.5813 / 6.43) * (100% - 0.9972) * (1 - 0.21) + 0.1046 + 0.9972 = 7.18
Terminal Value = Discount (0.2595 * (1 + 0.122) / (7.18 - 0.122)) = 4.09
Company Value = ∑ (0.2595 / (1 + 7.18) ^ 5) = 0.8388
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.09 + 0.8388) / 650730000 = 7.58