BSE: DCAL - Dishman Carbogen Amcis Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -9.79
CAGR EPS = -197.37%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -197.37% / 100) = 110.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.88
Ebitda Yield = -0.0961
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.2
Debt = 1964.4
Market Cap = 21.74
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.74 / (21.74 + 1964.4) = 0.0109
Weight Cost Debt = 100% - 0.0109 = 0.9891
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -4.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -4.81 * 5.94 + 0 = -0.2584
WACC = (1.2 / 1964.4) * (100% - 0.0109) * (1 - 0.21) + -0.2584 + 0.0109 = 0.0454
Terminal Value = Discount (1.88 * (1 + -0.0961) / (0.0454 - -0.0961)) = 17.58
Company Value = ∑ (1.88 / (1 + 0.0454) ^ 5) = 11.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (17.58 + 11.62) / 156780000 = 186.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4359
FCF Yield = -0.1159
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.2
Debt = 1964.4
Market Cap = 21.74
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.74 / (21.74 + 1964.4) = 0.0109
Weight Cost Debt = 100% - 0.0109 = 0.9891
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -4.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -4.81 * 5.94 + 0 = -0.2584
WACC = (1.2 / 1964.4) * (100% - 0.0109) * (1 - 0.21) + -0.2584 + 0.0109 = 0.0454
Terminal Value = Discount (0.4359 * (1 + -0.1159) / (0.0454 - -0.1159)) = 3.3
Company Value = ∑ (0.4359 / (1 + 0.0454) ^ 5) = 2.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.3 + 2.83) / 156780000 = 39.11