Centrum Capital Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = -2.48
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 35.01 + (35.01 * 8.66% / 100) = 38.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1246
Ebitda Yield = -1.7
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 6.25
Debt = 43.64
Market Cap = 8.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.96 / (8.96 + 43.64) = 0.1704
Weight Cost Debt = 100% - 0.1704 = 0.8296
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 1.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 1.64 * 5.94 + 0 = 0.1247
WACC = (6.25 / 43.64) * (100% - 0.1704) * (1 - 0.21) + 0.1247 + 0.1704 = 11.32
Terminal Value = Discount (0.1246 * (1 + -1.7) / (11.32 - -1.7)) = -0.0282
Company Value = ∑ (0.1246 / (1 + 11.32) ^ 5) = 0.3078
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0282 + 0.3078) / 416030000 = 0.6719

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3237
FCF Yield = 0.1287
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 6.25
Debt = 43.64
Market Cap = 8.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.96 / (8.96 + 43.64) = 0.1704
Weight Cost Debt = 100% - 0.1704 = 0.8296
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 1.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 1.64 * 5.94 + 0 = 0.1247
WACC = (6.25 / 43.64) * (100% - 0.1704) * (1 - 0.21) + 0.1247 + 0.1704 = 11.32
Terminal Value = Discount (0.3237 * (1 + 0.1287) / (11.32 - 0.1287)) = 13.83
Company Value = ∑ (0.3237 / (1 + 11.32) ^ 5) = 0.921
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.83 + 0.921) / 416030000 = 35.46