BSE: BALAJITELE - Balaji Telefilms Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.95
CAGR EPS = 18.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.95 * (1 + 18.49%) / (0.0433 * 2) = 26.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0082
Ebitda Yield = -0.3207
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1043
Debt = 1.03
Market Cap = 4.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.31 / (4.31 + 1.03) = 0.8077
Weight Cost Debt = 100% - 0.8077 = 0.1923
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.13
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.13 * 5.94 + 0 = 0.0953
WACC = (0.1043 / 1.03) * (100% - 0.8077) * (1 - 0.21) + 0.0953 + 0.8077 = 8.04
Terminal Value = Discount (-0.0082 * (1 + -0.3207) / (8.04 - -0.3207)) = -0.0094
Company Value = ∑ (-0.0082 / (1 + 8.04) ^ 5) = -0.0864
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0094 + -0.0864) / 101530000 = -0.9438

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.2
FCF Yield = 0.1536
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1043
Debt = 1.03
Market Cap = 4.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.31 / (4.31 + 1.03) = 0.8077
Weight Cost Debt = 100% - 0.8077 = 0.1923
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.13
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.13 * 5.94 + 0 = 0.0953
WACC = (0.1043 / 1.03) * (100% - 0.8077) * (1 - 0.21) + 0.0953 + 0.8077 = 8.04
Terminal Value = Discount (1.2 * (1 + 0.1536) / (8.04 - 0.1536)) = 12.85
Company Value = ∑ (1.2 / (1 + 8.04) ^ 5) = 3.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.85 + 3.59) / 101530000 = 161.87