BSE: BAJAJFINSV - Bajaj Finserv Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 51.11
CAGR EPS = 15.17%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 51.11 * (1 + 15.17%) / (0.0433 * 2) = 679.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1894.13
Ebitda Yield = 0.1365
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 184
Debt = 2274.48
Market Cap = 2330
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2330 / (2330 + 2274.48) = 0.506
Weight Cost Debt = 100% - 0.506 = 0.494
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -1.8
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -1.8 * 5.94 + 0 = -0.079
WACC = (184 / 2274.48) * (100% - 0.506) * (1 - 0.21) + -0.079 + 0.506 = 6.32
Terminal Value = Discount (1894.13 * (1 + 0.1365) / (6.32 - 0.1365)) = 21602.13
Company Value = ∑ (1894.13 / (1 + 6.32) ^ 5) = 6127.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (21602.13 + 6127.92) / 1592630000 = 17411.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1667.85
FCF Yield = 0.1893
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 184
Debt = 2274.48
Market Cap = 2330
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2330 / (2330 + 2274.48) = 0.506
Weight Cost Debt = 100% - 0.506 = 0.494
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -1.8
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -1.8 * 5.94 + 0 = -0.079
WACC = (184 / 2274.48) * (100% - 0.506) * (1 - 0.21) + -0.079 + 0.506 = 6.32
Terminal Value = Discount (-1667.85 * (1 + 0.1893) / (6.32 - 0.1893)) = -11581.59
Company Value = ∑ (-1667.85 / (1 + 6.32) ^ 5) = -4968.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-11581.59 + -4968.08) / 1592630000 = -10391.41