BSE: ASHAPURMIN - Ashapura Minechem Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 31.37
CAGR EPS = -6.78%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 31.37 * (1 + -6.78%) / (0.0433 * 2) = 337.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.27
Ebitda Yield = 0.1937
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.6896
Debt = 9.24
Market Cap = 12.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.09 / (12.09 + 9.24) = 0.5669
Weight Cost Debt = 100% - 0.5669 = 0.4331
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -3.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -3.09 * 5.94 + 0 = -0.1551
WACC = (0.6896 / 9.24) * (100% - 0.5669) * (1 - 0.21) + -0.1551 + 0.5669 = 5.78
Terminal Value = Discount (6.27 * (1 + 0.1937) / (5.78 - 0.1937)) = 41.57
Company Value = ∑ (6.27 / (1 + 5.78) ^ 5) = 18.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (41.57 + 18.86) / 91490000 = 660.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -55.73
FCF Yield = 0.9785
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.6896
Debt = 9.24
Market Cap = 12.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.09 / (12.09 + 9.24) = 0.5669
Weight Cost Debt = 100% - 0.5669 = 0.4331
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -3.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -3.09 * 5.94 + 0 = -0.1551
WACC = (0.6896 / 9.24) * (100% - 0.5669) * (1 - 0.21) + -0.1551 + 0.5669 = 5.78
Terminal Value = Discount (-55.73 * (1 + 0.9785) / (5.78 - 0.9785)) = -90.43
Company Value = ∑ (-55.73 / (1 + 5.78) ^ 5) = -86.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-90.43 + -86.48) / 91490000 = -1933.72