BSE: ADANITRANS - Adani Transmission Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 11.26
CAGR EPS = 17.26%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 11.26 * (1 + 17.26%) / (0.0433 * 2) = 152.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 111.76
Ebitda Yield = 0.1287
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 27.81
Debt = 342.7
Market Cap = 931.21
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 931.21 / (931.21 + 342.7) = 0.731
Weight Cost Debt = 100% - 0.731 = 0.269
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -2.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.31 * 5.94 + 0 = -0.1092
WACC = (27.81 / 342.7) * (100% - 0.731) * (1 - 0.21) + -0.1092 + 0.731 = 6.28
Terminal Value = Discount (111.76 * (1 + 0.1287) / (6.28 - 0.1287)) = 1412.42
Company Value = ∑ (111.76 / (1 + 6.28) ^ 5) = 366.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1412.42 + 366.65) / 1115490000 = 1594.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4135
FCF Yield = -1.54
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 27.81
Debt = 342.7
Market Cap = 931.21
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 931.21 / (931.21 + 342.7) = 0.731
Weight Cost Debt = 100% - 0.731 = 0.269
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -2.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -2.31 * 5.94 + 0 = -0.1092
WACC = (27.81 / 342.7) * (100% - 0.731) * (1 - 0.21) + -0.1092 + 0.731 = 6.28
Terminal Value = Discount (0.4135 * (1 + -1.54) / (6.28 - -1.54)) = -0.1023
Company Value = ∑ (0.4135 / (1 + 6.28) ^ 5) = 3.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1023 + 3.21) / 1115490000 = 2.78