Resumo da Análise da Empresa ГМС Группа
Capitalização = 7.1117941, Nota = 5/10
Receita = 57.16, Nota = 7/10
EBITDA margin, % = 11.76, Nota = 4/10
Net margin, % = 2.17, Nota = 1/10
ROA, % = 1.91, Nota = 1/10
ROE, % = 12.36, Nota = 4/10
P/E = 5.74, Nota = 10/10
P/S = 0.1244, Nota = 10/10
P/BV = 1.41, Nota = 9/10
Debt/EBITDA = 3.37, Nota = 4/10
Retomar:
EBITDA margin abaixo da média, a julgar pelos multiplicadores, é estimado justo e interessante de comprar.
Lucro por ação (-90.03%) e rendimento EBITDA (3.17%) estão ligados nível baixo, e vale a pena pensar e comparar com outras empresas.
Eficiência (ROE=12.36%) estão ligados nível baixo, a empresa não é eficiente o suficiente.
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Índice de estabilidade de pagamento de dividendos
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Índice de estabilidade de pagamento de dividendos
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que os dividendos foram pagos;
Gc - número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que o valor do dividendo não foi inferior ao do ano anterior.
Yc = 2
Gc = 2
DSI = 0.67
Aumento do preço das ações do índice de estabilidade
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Aumento do preço das ações do índice de estabilidade
SSI = Yc / 7
Yc – número de anos consecutivos dos últimos sete anos em que o preço das ações foi superior ao ano anterior.
Yc = 3
SSI = 0.43
Avaliação de Warren Buffett
1. Lucro estável, Significado = 84.37% > 0
Se o crescimento nos últimos 5 anos/crescimento nos últimos 12 meses > 0
2. Boa cobertura de dívidas, Significado = 2.07 < 3
Quando a empresa poderá saldar a dívida em 3 anos?
3. Alto retorno sobre o capital, Significado = 14.75% > 15
Se o ROE médio > 15% nos últimos 5 anos
4. Alto retorno sobre o capital de investimento, Significado = 154.23% > 12
Se o ROIC médio > 12% nos últimos 5 anos
5. Fluxo de caixa livre positivo, Significado = -0.97 > 0
FCF positivo nos últimos 12 meses
6. Há alguma recompra de ações?, Significado = Não
Se o número de ações hoje
Pontuação de Benjamim Graham
1. Tamanho adequado da empresa, Nota = 7/10 (57.16, LTM)
2. Posição financeira estável (ativo circulante/passivo circulante), Nota = 6/10 (2.07 LTM)
O ativo circulante deve ser pelo menos o dobro do passivo circulante
3. Lucro estável, Nota = 7/10
A empresa não deve ter sofrido perdas nos últimos 10 anos
4. Histórico de dividendos, Nota = 2.9/10
A empresa deve pagar dividendos por pelo menos 20 anos
5. Crescimento dos lucros (lucro por ação), Significado = -90.03%
O lucro por ação da empresa deve ter aumentado pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos.
5.5. Crescimento do preço das ações, Significado = -195.79%
O preço das ações, como indicador do crescimento do lucro da empresa, deve aumentar pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos
5.6. Crescimento de dividendos, Significado = 0%
O pagamento de dividendos, como indicador do crescimento do lucro da empresa, deverá aumentar em pelo menos 1/3 nos últimos 10 anos
6. Ótima relação preço/lucro, Nota = 10/10 (5.74 LTM)
O preço atual das ações não deve exceder o lucro médio dos últimos três anos em mais de 15 vezes
7. O valor ideal da relação preço/valor contábil, Nota = 9/10 (1.41 LTM)
O preço atual das ações não deve exceder o seu valor contábil em mais de 1,5 vezes
Partitura de Peter Lynch
1. Ativo circulante supera o do ano passado = 10.03 > 0
Comparação de ativos dos últimos 2 anos.
2. Redução da dívida = 22.67 < 0
Reduzir a dívida nos últimos anos é um bom sinal
3. Excesso de dívida de caixa = 8.77 > 22.67
Se o caixa ultrapassar o peso da dívida, é um bom sinal, o que significa que a empresa não está à beira da falência.
4. Há alguma recompra de ações? = Não
Se o número de ações hoje
5. Aumento do lucro por ação = 52.92 > 0
Aumento do lucro por ação em relação ao ano anterior.
6. Avaliação de P/E e EPS versus preço = 301.63 < 303.5
Se o P/E e o lucro por ação forem inferiores ao preço da ação, então a ação está subvalorizada (consulte “O Método Peter Lynch”, página 182)
Estratégia de dividendos
1. Dividendo atual = 0 ₽.
1.5. Rendimento de dividendos = 0% , Nota = 0/10
2. Número de anos de crescimento de dividendos = 2 , Nota = 2.86/10
2.5. Número de anos recentes em que a percentagem de dividendos aumentou = 0
3. DSI = 0.67 , Nota = 6.67/10
4. Crescimento médio dos dividendos = 46.85% , Nota = 10/10
5. Porcentagem média por 5 anos = 0% , Nota = 0/10
6. Porcentagem média para pagamentos = 69.06% , Nota = 10/10
7. Diferença com setor = 0, Média da indústria = 0% , Nota = 0/10
Política de dividendos ГМС Группа
Coeficiente beta
β > 1 – a rentabilidade (bem como a volatilidade) desses títulos é muito sensível às mudanças do mercado.
β = 1 – a rentabilidade desse título mudará igualmente com a rentabilidade do mercado (índice de ações);
0 < β < 1 – com tal beta, os ativos estão menos expostos ao risco de mercado e, como resultado, menos voláteis.
β = 0 – não há ligação entre o título e o mercado (índice) como um todo;
β < 0 – o rendimento dos títulos com beta negativo segue direções opostas ao mercado.
β = 0 - para 90 dias
β = 2.87 - para 1 ano
β = 5.14 - para 3 ano
Índice Altman 
Em 1968, o professor Edward Altman propôs seu agora clássico modelo de cinco fatores para prever a probabilidade de falência de empresas.
Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5
X1 = Capital de Giro/Ativos, X2 = Lucros/Ativos Retidos, X3 = Receita Operacional/Ativos, X4 = Valor de Mercado das Ações/Passivos, X5 = Receita/Ativos
Se Z > 2,9 – zona de estabilidade financeira (zona “verde”).
Se 1,8 < Z <= 2,9 – zona de incerteza (zona “cinza”).
Se Z <= 1,8 – zona de risco financeiro (zona “vermelha”).
Índice Altman, Z = 1.2 * 0.11 + 1.4 * 0.02 + 3.3 * 0.1 + 0.6 * 0.72 + 0.88 = 1.8143
Razão PEG
PEG = 1 - as ações da empresa possuem valorização justa.
PEG < 1 – as ações estão subvalorizadas.
PEG > 1 - as ações podem estar “superaquecidas”.
PEG < 0 - a empresa está pior.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 5.7 / (-17340.18 + 0) = -0.000329
Índice de Graham
NCAV = -278.43 por ação (ncav/market cap = -90%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Preço = 303.5
subvalorizado = -109%
compre por 50-70% (faixa de preço: -139.22 - -194.9), mais de 100% caro
Dados
NNWC = -1200.83 por ação (nnwc/market cap = -388%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Preço = 303.5
subvalorizado = -25.27%
compre por 50-70% (faixa de preço: -600.42 - -840.58), mais de 100% caro
Dados
Total Liabilities/P = 7.1831
Total Liabilities/P = 51.085002 / 7.1117941
O coeficiente Passivo Total/P deve ser inferior a 0,1
P/S = 0.1
P/S = Capitalização / Receita
A relação P/S deve estar entre 0,3 e 0,5.
Com base em fontes: porti.ru
