Coinbase Global

Конечно, давайте проведём подробный анализ акций компании Coinbase Global, Inc. (COIN) по состоянию на начало 2025 года. Этот анализ включает фундаментальные, технические и макроэкономические аспекты, а также оценку перспектив компании.

---

🏦 1. Общая информация о компании

Coinbase Global, Inc. (COIN) — один из крупнейших в мире криптовалютных биржевых платформ, основанной в 2012 году. Компания предоставляет услуги по покупке, продаже, хранению и управлению криптовалютами для розничных и институциональных клиентов. Штаб-квартира — в Сан-Франциско, Калифорния.

- Тикер: COIN (NASDAQ)
- Дата IPO: 14 апреля 2021 года (прямое листинг)
- Рыночная капитализация: ~$60–70 млрд (на начало 2025, в зависимости от цен)
- Котировки: ~$250–280 за акцию (в диапазоне, актуально на февраль 2025)

---

📊 2. Фундаментальный анализ

✅ Финансовые показатели (по данным за 2023–2024 гг.)

Показатель	Значение (приблизительно)
Выручка (2023)	~$5,3 млрд
Чистая прибыль (2023)	~$1,2 млрд (впервые с 2021)
Выручка (Q3 2024)	~$1,8 млрд
EBITDA (2023)	~$2,1 млрд
P/E (на 2024)	~25–30x (по GAAP)
P/S (Price-to-Sales)	~10–12x (выше среднего, но оправдан ростом)
Долговая нагрузка	Низкая (в основном cash-heavy баланс)
Денежные средства и эквиваленты	>$7 млрд

📈 Драйверы роста выручки

- Рост объёмов торгов (особенно в 2024 году)
- Расширение институциональных услуг
- Развитие продуктов: Coinbase One (подписка), стейкинг, DeFi-интеграция
- Продвижение в международных рынках (ЕС, Азия)
- Поддержка новых активов (например, после одобрения ETF на биткоин)

---

📉 3. Технический анализ (на начало 2025)

- Текущая цена: ~$260–275
- Поддержка: $230–240 (январь 2025)
- Сопротивление: $290–300 (новый максимум после 2021)
- Средняя скользящая (50 дней): растёт, бычий тренд
- RSI: ~55–60 (нейтрально-бычий)
- Объёмы: растут на фоне интереса к крипторынку

---

🌍 4. Макро- и отраслевые факторы

✅ Позитивные факторы

1. Рост крипторынка (2024–2025):
- Биткоин превысил $60,000, эфир — $3,500.
- Запуск биткоин-ETF в США (январь 2024) — приток институциональных инвестиций.
- Халвинг биткоина (апрель 2024) — исторически предшествует росту.

2. Регуляторная ясность (частично):
- Coinbase активно лоббирует в США (поддержка SEC? — спорно, но компания позиционирует себя как "регулируемая").
- Получила лицензии в ЕС (MiCA), Японии, Великобритании.

3. Институциональный интерес:
- Coinbase — один из немногих публичных "под окном" к крипторынку.
- Включена в индексы (S&P 500? — пока нет, но обсуждается).

⚠️ Риски

1. Регуляторное давление:
- Иск SEC против Coinbase (июнь 2023): обвинения в нерегистрации ценных бумаг (токены).
- Результаты — неизвестны, но могут повлиять на бизнес-модель (ограничение листинга токенов).

2. Зависимость от волатильности крипторынка:
- Доходы сильно зависят от объёмов торгов → при падении BTC/ETH — падение выручки.

3. Конкуренция:
- Binance (вне США), Kraken, Robinhood, традиционные биржи (Fidelity, BlackRock с ETF).

---

🧠 5. Оценка и прогноз

Показатель	Оценка
Рост выручки (2024–2025)	+20–30% YoY
Прибыльность	Устойчивая, улучшается
Оценка (P/E)	Умеренно завышена, но оправдана ростом
Дивиденды	Нет
Buyback	Обсуждается, но не активен
Целевая цена (аналитиков)	$300–380 (средняя по Bloomberg/Refinitiv)

- При сохранении бычьего тренда на крипторынке: $350–400.
- В случае коррекции BTC или регуляторных ударов: возможен откат к $200–220.

---

📌 Инвестиционный вердикт

Критерий	Оценка
Рост	✅ Высокий потенциал
Стабильность	⚠️ Зависит от крипторынка
Риски	⚠️ Высокие (регуляторика, волатильность)
Долгосрочная перспектива	✅ Сильная позиция в экосистеме

---

📚 Дополнительно: Что смотреть дальше?

1. Квартальные отчёты (Q1 2025) — рост выручки и MAU (активные пользователи).
2. Решение по иску SEC — ключевой катализатор.
3. Динамика BTC/ETH — прямое влияние на доходы.
4. Возможность включения в S&P 500 — приток пассивных инвестиций.

---

- Построить модель оценки DCF (если есть данные),
- Сравнить с конкурентами (Kraken, Robinhood, MicroStrategy),
- Проанализировать графики более детально.

Напишите, что вас интересует больше всего!

Supervisor	Cargo	Pagamento	Ano de nascimento
Mr. Brian Armstrong	Co-Founder, Chairman & CEO	7.47M	1983 (42 anos)
Mr. Paul Grewal	Chief Legal Officer & Corporate Secretary	732.17k	1972 (53 anos)
Ms. Emilie M. Choi	President & COO	1.03M	1979 (46 anos)
Ms. Alesia Jeanne Haas	Chief Financial Officer	732.17k	1977 (48 anos)
Jennifer N. Jones	Chief Accounting Officer	N/A
Mr. Anil K. Gupta	Vice President of Investor Relations	N/A
Mr. Faryar Shirzad	Chief Policy Officer	N/A
Mr. Frederick Ernest Ehrsam III	Co-Founder & Director	N/A	1989 (36 anos)
Mr. Lawrence J. Brock	Chief People Officer	N/A	1972 (53 anos)
Dr. Daniel Seifert	VP & Regional MD of EMEA

Endereço: United States, Wilmington, 1209 Orange Street Wilmington - Abrir no google cards, Abra os cartões yandex
Site: http://www.coinbase.com