ОФЗ 29024

MOEX SU29024RMFS5 Ligação
A lucratividade do reembolso: 0%
A lucratividade do cupom da tecnologia. Preços: 18.63%
Categoria: OFZ

Cronograma de campo

Um cronograma de retorno ao reembolso em comparação com OFZ 26230

A lucratividade do reembolso

  • Nominal: 1000 ₽
  • Preço % de nominal: 95.8 %
  • NKD: 17.9 ₽
  • A lucratividade do reembolso: 19.44%
  • A lucratividade do cupom: 17.85%
  • A lucratividade do cupom da tecnologia. Preços: 18.63%
  • Lucratividade atual em cupons com reinvestimento: 19.97%
  • Cupom: 44.49 ₽
  • Cupom uma vez por ano: 4.01

Classificação de crédito

  • Classificação de crédito Эксперт:
    AAA

Nota

  • Qualidade: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Índice de liquidez: 10/10
    Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, onde
    Li - Índice de Valor Final da Liquidez
    𝑉𝑖 - Licitação diária média no instrumento I -WH para os 30 dias anteriores de negociação
    𝑉 - A licitação diária média para todas as ferramentas para 30 dias de negociação anteriores
    Li = (1.39 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)

Análise de IA

Облигация ОФЗ 29024 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной облигации, важно понимать её параметры, текущую макроэкономическую ситуацию и геополитический контекст. Ниже — анализ на основе доступной информации (по состоянию на начало 2025 года).


🔹 Краткая характеристика ОФЗ 29024



- ISIN: RU000A1032E0
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Дата погашения: 15 сентября 2034 года
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке ЦБ РФ)

Примечание: ОФЗ-ПД — это облигации с купоном, рассчитываемым на основе ключевой ставки ЦБ РФ с определённым коэффициентом (часто с лагом в 1–2 месяца).



✅ Перспективы (плюсы)



1. Высокая доходность при высокой ключевой ставке


- Купон ОФЗ-ПД зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. Если ставка остаётся высокой (например, 16–18%), то доходность по облигации может быть привлекательной — до 16% годовых и выше.
- В условиях высокой инфляции такие облигации могут частично защищать капитал от обесценивания.

2. Надёжность эмитента (государство)


- ОФЗ — это долговые обязательства Минфина РФ. Дефолт крайне маловероятен с технической точки зрения, так как долг обслуживается в национальной валюте (рублях), и ЦБ может теоретически обеспечить выплаты.

3. Ликвидность


- ОФЗ 29024 — одна из более активно торгуемых ОФЗ-ПД, особенно в условиях высоких ставок. Это позволяет входить и выходить из позиции с меньшими издержками.

4. Налоговые преимущества для физлиц


- Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, если облигации хранятся на брокерском счёте (ИИС или обычном). Это повышает реальную доходность.


❌ Риски



1. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ


- Главный риск для ОФЗ-ПД — снижение купонной доходности при понижении ключевой ставки.
- Если ЦБ начнёт цикл смягчения (например, из-за замедления инфляции), доходность по облигации упадёт, а цена на вторичном рынке может снизиться (из-за понижения привлекательности купона).

Пример: если ключевая ставка упадёт с 16% до 10%, следующий купон будет рассчитан по более низкой ставке → снижение доходности.


2. Инфляционный риск


- Даже при высокой номинальной доходности реальная доходность (с учётом инфляции) может быть отрицательной.
- Если инфляция превысит 10–12%, реальный доход по ОФЗ может быть близок к нулю или отрицательным.

3. Валютный риск (для нерезидентов)


- Доход и выплаты в рублях. Для инвесторов в иностранной валюте (доллары, евро) существует риск девальвации рубля.
- Даже при высокой рублёвой доходности, потеря в валюте может свести прибыль к нулю или в убыток.

4. Геополитические и санкционные риски


- Российские ОФЗ находятся под санкциями в ряде юрисдикций.
- Нерезиденты могут быть ограничены в доступе к покупке и продаже.
- Возможны ограничения на вывод средств или блокировка активов.

5. Риск снижения ликвидности


- В условиях кризиса или резких колебаний рубля ликвидность на вторичном рынке может упасть, что затруднит продажу облигации по справедливой цене.


📈 Текущая оценка (на начало 2025)



- Ключевая ставка ЦБ РФ: ~16% (предположительно, может снижаться в 2025–2026)
- Текущая доходность к погашению (YTM): ~15–17% (зависит от цены на вторичном рынке)
- Цена на вторичном рынке: ~90–95% от номинала (может колебаться)

При текущих ставках ОФЗ 29024 остаётся привлекательной для российских резидентов, особенно как инструмент для сохранения капитала и получения стабильного дохода в рублях.



🎯 Кому подходит?



Инвестор Подходит? Пояснение
Российские резиденты ✅ Да Налоговые льготы, доходность выше инфляции (частично), защита от рублёвых рисков
Нерезиденты ⚠️ Осторожно Санкции, валютный риск, ограничения на торговлю
Консервативные инвесторы ⚠️ С оговорками Высокая доходность, но зависимость от монетарной политики
Спекулянты на снижение ставок ❌ Нет При падении ставок цена и доходность упадут

🔚 Вывод



ОФЗ 29024 — перспективная облигация в краткосрочной и среднесрочной перспективе при условии:

- сохранения высокой ключевой ставки;
- стабильности рубля;
- отсутствия резкого снижения инфляции.

Но это — рискованный актив в долгосрочной перспективе, особенно если начнётся цикл снижения ставок. Инвесторам стоит рассматривать её как инструмент для получения текущего дохода, а не как долгосрочное накопление.


📌 Рекомендации:


1. Для россиян: можно включать в портфель как часть "доходной" стратегии (до 20–30% портфеля).
2. Для нерезидентов: крайне осторожно, только через разрешённые каналы и с учётом всех рисков.
3. Мониторьте ключевую ставку ЦБ РФ — это главный драйвер доходности ОФЗ-ПД.