ОФЗ 29015

MOEX SU29015RMFS3 Ligação
A lucratividade do reembolso: 0%
A lucratividade do cupom da tecnologia. Preços: 18.09%
Categoria: OFZ

Cronograma de campo

Um cronograma de retorno ao reembolso em comparação com OFZ 26230

A lucratividade do reembolso

  • Nominal: 1000 ₽
  • Preço % de nominal: 98.45 %
  • NKD: 21.94 ₽
  • A lucratividade do reembolso: 18.38%
  • A lucratividade do cupom: 17.81%
  • A lucratividade do cupom da tecnologia. Preços: 18.09%
  • Lucratividade atual em cupons com reinvestimento: 19.36%
  • Cupom: 44.41 ₽
  • Cupom uma vez por ano: 4.01

Classificação de crédito

  • Classificação de crédito Эксперт:
    AAA

Nota

  • Qualidade: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Índice de liquidez: 10/10
    Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, onde
    Li - Índice de Valor Final da Liquidez
    𝑉𝑖 - Licitação diária média no instrumento I -WH para os 30 dias anteriores de negociação
    𝑉 - A licitação diária média para todas as ferramentas para 30 dias de negociação anteriores
    Li = (1.66 - 0.8779) / (1.18 - 0.8779)

Análise de IA

Облигация ОФЗ 29015 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Ниже приведён анализ перспектив и рисков, связанных с инвестициями в ОФЗ 29015, на основе текущей макроэкономической и геополитической ситуации (на июнь 2024 года). Обратите внимание, что ситуация может быстро меняться, особенно в условиях санкций и волатильности.


🔹 Основные характеристики ОФЗ 29015 (на основе данных на 2024 г.)



- ISIN: RU000A1018B9
- Дата погашения: 15 сентября 2032 года
- Купонная ставка: 8,50% годовых (фиксированная)
- Выплата купона: раз в полгода (15 марта и 15 сентября)
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным купоном)


✅ Перспективы (плюсы)



1. Высокая купонная доходность


- 8,5% годовых — это выше инфляции (в 2024 году ожидается ~6–7%), что обеспечивает реальную доходность.
- По сравнению с депозитами в банках (6–7,5%), ОФЗ 29015 остаётся более привлекательным инструментом для консервативных инвесторов.

2. Надёжность эмитента


- ОФЗ — это государственные облигации, и риск дефолта крайне низок, несмотря на санкции.
- Российское правительство имеет приоритет поддерживать исполнение обязательств перед внутренними инвесторами.

3. Ликвидность


- ОФЗ 29015 — одна из наиболее торгуемых облигаций на Московской бирже.
- Можно легко купить/продать без значительных потерь.

4. Налоговые преимущества


- НДФЛ с купонного дохода удерживается брокером (13% или 15% для доходов свыше 5 млн руб. в год).
- При хранении в ИИС (тип А) можно получить налоговый вычет 13% от суммы пополнения (до 52 тыс. руб. в год).

5. Потенциал роста курса при снижении ключевой ставки


- Если ЦБ РФ продолжит снижать ключевую ставку (например, до 12–13% к концу 2024), курс ОФЗ может вырасти, так как фиксированные купоны станут более привлекательными.


⚠️ Риски



1. Инфляционный риск


- При ускорении инфляции (например, из-за новых шоков — валютных, внешнеторговых, санкционных) реальная доходность может снизиться.
- Если инфляция превысит 8,5%, инвестор теряет деньги в реальном выражении.

2. Процентный риск


- При росте ключевой ставки ЦБ РФ курс облигаций падает.
- ОФЗ 29015 имеет длительный срок до погашения (около 8 лет), поэтому чувствительна к изменениям ставок (высокая дюрация).

3. Геополитические и санкционные риски


- Несмотря на отсутствие дефолта, внешние санкции могут повлиять на ликвидность и доступ иностранных инвесторов.
- Внутренний рынок ОФЗ в основном ориентирован на российских инвесторов, но репутационные риски остаются.

4. Курсовой риск (для нерезидентов)


- Для инвесторов, держащих валюту, обесценение рубля может свести на нет доходность в долларовом выражении.

5. Риск рефинансирования (в отдалённой перспективе)


- К 2032 году макроэкономическая ситуация непредсказуема. При высоком госдолге и бюджетных дисбалансах возможны меры по реструктуризации или замене ОФЗ (хотя маловероятно для внутреннего долга).


📊 Пример доходности (на 2024 г.)



Показатель Значение
Купонная доходность 8,5% годовых
Текущая цена (пример) ~980–1020 руб. (в зависимости от ставок)
Доходность к погашению (YTM) ~8–9% (с учётом текущей цены)
Дюрация ~6 лет (приблизительно)
*Примечание: если купить по номиналу (1000 руб.) и держать до погашения — доходность = 8,5% годовых до налогообложения.*



📌 Вывод: стоит ли покупать?



Категория инвестора Рекомендация
Консервативный (без риска) ✅ Подходит как альтернатива депозиту
Доходный (доходность выше инфляции) ✅ Да, особенно при снижении ставок
Спекулятивный (игра на курсе) ⚠️ Только при прогнозе снижения ставок
Инвестор в ИИС ✅ Отличный выбор для налогового вычета
Иностранный инвестор ❌ Высокие санкционные и валютные риски

🔍 Рекомендации



1. Для долгосрочных инвестиций — ОФЗ 29015 подходит, если вы готовы держать до погашения.
2. Для тактики "купил и держи" — хороший актив с предсказуемым купоном.
3. Не стоит рассчитывать на значительный рост курса, если ЦБ не будет резко снижать ставки.
4. Диверсифицируйте: не кладите всё в ОФЗ, даже самые надёжные.


📌 Итог:
ОФЗ 29015 — один из лучших вариантов для консервативного инвестора в рублях в 2024 году, особенно при текущих ставках. Высокий купон, надёжность и ликвидность делают её привлекательной, но с учётом рисков (инфляция, ставки, геополитика). Рекомендуется как часть портфеля, а не единственный актив.