ОФЗ 29007

MOEX SU29007RMFS0 Ligação
A lucratividade do reembolso: 18.54%
A lucratividade do cupom da tecnologia. Preços: 8.6%
Categoria: OFZ

Cronograma de campo

Um cronograma de retorno ao reembolso em comparação com OFZ 26230

A lucratividade do reembolso

  • Nominal: 1000 ₽
  • Preço % de nominal: 103.73 %
  • NKD: 56.18 ₽
  • A lucratividade do reembolso: 8.29%
  • A lucratividade do cupom: 8.92%
  • A lucratividade do cupom da tecnologia. Preços: 8.6%
  • Lucratividade atual em cupons com reinvestimento: 8.79%
  • Cupom: 44.49 ₽
  • Cupom uma vez por ano: 2.01

Classificação de crédito

  • Classificação de crédito Эксперт:
    AAA

Nota

  • Qualidade: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Índice de liquidez: 10/10
    Li = (lbasei - min (lbase)) / (max (lbase) - (min (lbase))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, onde
    Li - Índice de Valor Final da Liquidez
    𝑉𝑖 - Licitação diária média no instrumento I -WH para os 30 dias anteriores de negociação
    𝑉 - A licitação diária média para todas as ferramentas para 30 dias de negociação anteriores
    Li = (1.48 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)

Análise de IA

Облигация ОФЗ 29007 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Минфином РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной бумаге, важно учитывать как её специфические характеристики, так и текущую макроэкономическую и геополитическую обстановку.


🔹 Основные характеристики ОФЗ 29007 (на момент последних данных):



- ISIN: RU000A0JXRY0
- Купон: Постоянный
- Ставка купона: 6,25% годовых
- Выплата купона: 2 раза в год
- Дата погашения: 15 апреля 2027 года
- Номинал: 1000 рублей
- Амортизация: Да (частичное погашение номинала) — происходит ежегодно с 2023 года по 2027 год.

То есть это амортизируемая облигация, где инвестор получает часть номинала каждый год, плюс купон на остаток.



✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 29007



1. Надёжность эмитента
- ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. До дефолта по внутреннему долгу (в рублях) не было. Риск дефолта по рублёвым ОФЗ крайне низок, особенно для инвесторов, находящихся в России.

2. Фиксированный купон (6,25%)
- При текущей ключевой ставке ЦБ (16–18% в 2023–2024 гг.), доходность этой облигации ниже среднерыночной, но остаётся привлекательной в условиях снижения ставок. Если ставка ЦБ будет падать, цена ОФЗ может расти.

3. Амортизация снижает риск
- Постепенное погашение номинала уменьшает общий риск держателя: часть капитала возвращается ежегодно, снижается волатильность и риск потерь.

4. Ликвидность
- ОФЗ 29007 — одна из более ликвидных амортизируемых ОФЗ, особенно на Московской бирже. Это упрощает вход и выход из позиции.

5. Инвестиция в рублёвые активы с предсказуемым доходом
- Подходит консервативным инвесторам, которые хотят получать стабильный доход и возвращение капитала без валютного риска.


⚠️ Риски ОФЗ 29007



1. Процентный риск (риск роста ставок)
- Если ключевая ставка ЦБ РФ останется высокой или вырастет, цена облигации на вторичном рынке может упасть. Покупка по завышенной цене (выше номинала) может привести к реальным убыткам при досрочной продаже.

2. Инфляционный риск
- Купон 6,25% — это реальная доходность около 0% или отрицательная, если инфляция превышает 6–7%. В 2022–2023 годах инфляция в РФ была выше — значит, реальная доходность — отрицательная.

3. Валютный риск (для нерезидентов)
- Для инвесторов за пределами России — риск девальвации рубля. Даже если облигация приносит доход в рублях, конвертация в доллары/евро может съесть весь доход.

4. Геополитические и санкционные риски
- Российские ОФЗ под санкциями в ряде юрисдикций. Нерезиденты могут быть ограничены в доступе. Даже если бумага торгуется, есть риск блокировки активов или ограничения вывода средств.

5. Ограниченный срок и снижение номинала
- Поскольку номинал уменьшается каждый год, общий купонный доход снижается. К 2027 году остаток номинала будет 20% от исходного.

6. Риск ликвидности при кризисах
- В периоды напряжённости на рынке (например, после 2022 года) ликвидность ОФЗ может резко падать, что затрудняет продажу без дисконта.


📊 Текущая доходность (на 2024–2025 г.)



- Доходность к погашению (YTM) зависит от текущей цены.
- Если облигация торгуется выше номинала (например, 1030–1050 руб.), то реальная доходность может быть ниже 6,25%, особенно с учётом амортизации.
- На конец 2024 года YTM может быть в диапазоне 4–5% годовых (в зависимости от цены).


📌 Вывод: стоит ли покупать ОФЗ 29007?



Критерий Оценка
Для российских резидентов ✅ Подходит как консервативный актив с фиксированным доходом
Для нерезидентов ⚠️ Высокие риски: санкции, конвертация, доступ
При высокой ключевой ставке ❌ Мало привлекательна (лучше новые ОФЗ с купоном 11–15%)
При снижении ставок ✅ Возможен рост курса облигации — шанс на прирост капитала
Как часть портфеля ✅ Хороша для диверсификации и снижения риска

🔍 Рекомендации:



- Не покупать по завышенной цене (выше 102–103% от номинала).
- Учитывать график амортизации: с каждым годом купон уменьшается.
- Следить за динамикой ключевой ставки ЦБ РФ — это главный драйвер доходности ОФЗ.
- Для долгосрочных инвестиций лучше смотреть на ОФЗ с более высоким купоном и более длинным сроком.


Если ты укажешь текущую цену, дату покупки и цель инвестирования (доход, сохранение капитала, хеджирование), могу рассчитать точную доходность и дать персонализированную рекомендацию.